现代香港，开心鬼一直守护着“今世”康森贵 （黄百鸣饰 ）快乐地生活在人间。由于前世是法力高强的“开心 鬼”，凭着“开心鬼”的帮助，康森贵拥有超乎常人的超能力。康森贵新结识的女友安妮 （杨宝玲饰 ），前生乃清末一个村姑，为保护自己而误杀了玷污她的清兵元帅，元帅冤魂不息，惟今生之安妮却懵然不知。不想这时，安妮的表哥 （曹查理饰）却跳了出来，欲与康森贵争夺安妮，被开心鬼戏弄，从此便安排自己的保镖伺机杀死康森贵，但最后保镖被开心鬼戏弄，变成了神经病。

康森贵任职教师，经常被班上四个顽皮男生：文、武、英、杰 （Beyond饰）戏弄，四反斗星为了追求四大名校花：梅、兰、菊、竹 （开心少女组饰）被整蛊至流落荒郊，无奈四人唯有野外露宿，苦不堪言。在月黑风高之下，他们意外捡到了一幅古代将军的盔甲。虽然尸骨已化，仍将盔甲带回宿舍。元帅阴魂不散，反倒通过吸取四子之阳气复活，并无意中发现安妮，认出安妮乃杀害自己的转世后人，遂萌报复之念......此时，开心鬼正要向康森贵告别往西天成佛，但康森贵却因为保护安妮，被恶鬼利用四男生杀害。开心鬼为救后世，推迟了成佛时间，留在人间，开心鬼带康肉身往金字塔，吸取天地精气，得以复活。另一方面，恶鬼追杀安妮，在千钧一发之际，开心鬼与康及时赶返，与恶鬼展开连场恶斗，恶鬼施法，使书中老虎跳出伤人，开心鬼亦使书中武松跳出伏虎，于是人与卡通混战，既精彩，又热闹。